В этой главе, мы обсудим три вида анализа рынка, опишем их и сравним, а так же разберемся, как формируется график, введем понятие объема и проследим историю создания и описания объемного анализа рынка.

Нисколько не сомневаюсь, что абсолютное большинство из вас в той или иной мере знакомы с двумя видами классического анализа рынка: фундаментальным и техническим.

Первый изучает всю доступную информацию об объектах инвестирования (в первую
очередь — это финансовые показатели и отчетность эмитента) и сравнивает их с
показателями конкурентов и прошлыми временными периодами.
Второй же базируется на анализе графической информации исторического поведения цен.

Фундаменталисты систематизируют изучаемые данные и создают модели поведения
объекта, позволяющие делать финансовые прогнозы.
Технические аналитики идентифицируют повторяющиеся конфигурации (патерны)
поведения цен в прошлом и создают сценарии дальнейшего развития событий.
Стоит отметить тот факт, что оба варианта основываются на событиях прошлого
и на основании повторяющихся моделей стараются спрогнозировать будущие.

В данной работе речь пойдет о довольно молодом, по сравнению с двумя предыдущими видами анализа варианте прогнозирования — объемном анализе рынка. В некоторых источниках он называется анализ ликвидности.
Данный вид анализа изучает количество сделок, прошедших по каждой конкретной
цене в рассматриваемый промежуток времени. Он выявляет ситуации, в которых в узком ценовом диапазоне количество заключенных сделок превышает среднестатистические значения в несколько раз, что, как правило, приводит к дисбалансу спроса и предложения и, как следствие, приводит к зарождению тенденции сопоставимой с объемом заключенных сделок и рассматриваемым промежутком времени (в терминологии технического анализа — таймфреймом).

Трудно не согласиться с тем очевидным фактом, что сделка в миллионы долларов
влияет на изменение цены финансового актива гораздо больше, чем сделка в десятки
долларов, это справедливо даже для деривативов, а на такой классический актив, как
акция, оборот которой на бирже ограничен фиксированной цифрой, это аксиома. Иными словами, если ресурса много, а актива мало, то цены последнего будут расти.
Таким образом, объемный анализ рынка рассматривает абсолютно фактическую и абсолютно достоверную информацию в текущий момент времени об уже
совершенных сделках в НАСТОЯЩИЙ момент времени, оценивая сам факт их повышенного количества без учета того, какая идея лежит в основе их заключения, будь то результат фундаментального или технического анализа или, скажем, инсайдерская информация.

История развития и описания данного вида оценки рыночной ситуации, на мой взгляд, начинается с Ричарда Вайкоффа, который первым стал суммировать сделки, прошедшие по конкретной цене. График, приведенный ниже, структурирует информацию о торгах абсолютно тем же способом, что и современное программное обеспечение.